低波产品霸榜2-3年期纯固收产品榜单丨机警理财日报

　　本期，《机警理财日报》重点关注现金管理类理财产品、纯固收类理财产品、“固收+期权”类理财产品三大类理财产品业绩表现。

　　数据说明：

　　现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；纯固收类理财产品统计范围为理财公司发行的投资周期在2-3年（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然季度季末均为正收益；“固收+期权”类理财产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”产品。其中“固收+期权”类理财产品统计区间为近3个月，其他两类产品统计区间为近1年。

　　一、整体表现

　　南财理财通数据显示，截至6月12日，理财公司2-3年（含）期公募纯固收类产品近1年平均收益率为3.44%，相比5月8日该数据略回落0.08个百分点。

　　二、亮点产品分析

　　1、业绩表现

　　有近1年收益数据的659只2-3年（含）期公募纯固收产品中，有633只产品实现季季正收益，占比为96.05%。

　　季季正收益产品中，近1年收益率最高的是“杭银理财幸福99丰裕固收23003期(稳利低波款)理财”，近1年净值增长率为4.98%，杭银理财另一只产品“幸福99颐养天年23001期(稳利低波款)理财”位列第二，近1年净值增长率为4.82%。“南银理财珠联璧合鑫逸稳三年5期封闭式公募人民币理财产品”以4.71%的收益率排第三。

　　上榜产品依然以低波产品居多，包括榜一、榜二、榜四、榜五等。榜四为以混合估值为特色的产品，属于净值波动相对较低的低波产品。其中杭银理财的稳利低波系列按照期限匹配策略获取票息，不涉及波段交易。

　　2、样本简析

　　从上榜产品青睐的投资品种来看，不少产品青睐城投债，部分产品配置了一定比例的非标资产。

　　也有少部分产品青睐金融债，比如农银理财的低波产品“农银安心·灵珑2023年第7期理财产品(低波悦享)”颇为青睐金融债，尤其是证券公司发行的金融债为其“心头好”。该产品的2025年一季度报告显示，该产品前十大持仓中八大持仓为证券公司发行的债券，合计占总资产比例达35.5%。此外该产品投资了一笔非标资产，投资比例12.70%，融资客户为中铁二十三局集团有限公司。

　　还有的产品以周期分红为特色，比如徽银理财的“安盈固定收益类理财产品230280(周期分红) ”，该产品期限三年，在成立1年后的2024 年 8 月 28 日和成立两年后的2025 年 8 月 28 日、这两个时间节点分红，收益分配方式为现金分红，主要分配投资收益，分红后产品单位净值不低于 1。

　　一、整体表现

　　南财理财通数据显示，截至6月12日，理财公司公募“固收+期权”产品近3个月平均净值增长率为0.12%。平均最大回撤0.89%。

　　二、亮点产品分析

　　其中近3个月收益率最高的是“招银理财招睿全球资产动量两年定开10号固定收益类理财计划A款”，近3个月净值增长率为1.52%，排第二的是“阳光青睿跃乐享23期(黄金自动触发策略)固定收益类D”，近3个月净值增长率为1.2%。“兴银理财丰利兴动多策略全球配置封闭式第22号增强型固收类理财产品A”以1.17%的净值增长率排第三。

　　金价近期震荡走高，挂钩黄金表现的“固收+期权”理财产品表现也不错，比如收益率排第二的“阳光青睿跃乐享23期(黄金自动触发策略)固定收益类D”，该产品衍生品投资部分选择的是挂钩 SGE 黄金 9999(上海黄金交易所中的一种黄金现货合约) 的二元看涨自动赎回结构场外期权。收益率排第九的“平安理财新安鑫120号六个月封闭固收类理财产品Q” 则同样关联黄金现货收盘价涨跌幅。

　　一、整体表现

　　南财理财通数据显示，截至6月12日，理财公司公募人民币现金类产品近1年平均七日年化收益率的算术平均值为1.51%。外币现金类产品近1年平均七日年化收益率的算术平均值为3.94%。

　　二、亮点产品分析

　　近1年平均七日年化收益率最高的人民币现金类产品为“苏银理财启源现金3号N”，近1年平均七日年化收益率为2.95%；位列第二的是苏银理财另一只产品“启源货币1号M”，近1年平均七日年化收益率为2.92%。“华夏理财现金管理类理财产品83号D”排第三，近1年平均七日年化收益率为2.84%。